【讀財報】主動權(quán)益基金4月表現(xiàn)：醫(yī)藥、北交所主題基金業(yè)績領(lǐng)跑 天治基金、東吳基金產(chǎn)品凈值跌逾10%

新華財經(jīng)北京5月14日電 新華財經(jīng)和面包財經(jīng)研究員梳理公開資料顯示，2025年4月，4500余只主動權(quán)益基金（初始基金口徑，包括普通股票型、偏股混合型、靈活配置型、平衡混合型基金）平均收益率為-2.26%、中位數(shù)收益率為-2.52%，同期滬深300指數(shù)、上證指數(shù)收益率分別為-3%、-1.7%。

4月，基金間業(yè)績分化明顯，績差和績優(yōu)產(chǎn)品收益率首尾相差超過35個百分點。

其中，中航基金、匯添富基金、長城基金等旗下25只產(chǎn)品4月凈值上漲逾10%，表現(xiàn)靠前。天治基金、東吳基金等旗下37只主動權(quán)益基金4月凈值下跌超過10%，表現(xiàn)相對落后。

中航基金、匯添富基金、長城基金等旗下產(chǎn)品4月凈值上漲逾10%

根據(jù)不完全統(tǒng)計，2025年4月，共有25只主動權(quán)益基金收益率超過10%，來自中航基金、匯添富基金、長城基金、華夏基金等機構(gòu)。

圖1：2025年4月凈值上漲超過10%的部分主動權(quán)益基金

中航優(yōu)選領(lǐng)航混合發(fā)起A成立于2024年12月，是一只次新基金。2025年4月，該基金凈值上漲17.3%，表現(xiàn)靠前。近期披露的基金一季報顯示，該基金重倉醫(yī)藥生物板塊，前十大重倉股均為醫(yī)藥生物上市公司。

基金經(jīng)理在一季報中表示：“創(chuàng)新藥行業(yè)正處于政策紅利釋放、技術(shù)突破落地、國際化加速的黃金發(fā)展期，疊加頭部企業(yè)盈利拐點與低估值修復，行情進入商業(yè)化收獲與估值雙擊階段?！?/p>

匯添富北交所創(chuàng)新精選兩年定開混合A 4月凈值上漲16.84%，同樣表現(xiàn)靠前。2025年1-4月，該基金凈值累計漲幅達到45.39%。

圖2：匯添富北交所創(chuàng)新精選兩年定開混合A凈值走勢

公開資料顯示，匯添富北交所創(chuàng)新精選兩年定開混合A重點投資于北京證券交易所上市的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。除了該基金，華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開混合發(fā)起式、中信建投北交所精選兩年定開混合A、廣發(fā)北交所精選兩年定開混合A等北交所主題基金4月凈值也均上漲超過10%。

值得注意的是，匯添富基金旗下共有4只主動權(quán)益基金4月凈值上漲超過10%，數(shù)量居前，這些基金包括匯添富北交所創(chuàng)新精選兩年定開混合A、匯添富醫(yī)療服務靈活配置混合A、匯添富達欣混合A、匯添富健康生活一年持有混合A。

長城醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)精選混合發(fā)起式A 4月凈值上漲16.77%，收益排名第三位。該基金同樣重倉醫(yī)藥生物板塊，一季度末重倉股包括澤璟制藥、信達生物、益方生物等。

天治基金、東吳基金等旗下產(chǎn)品4月凈值下跌超過10%

根據(jù)不完全統(tǒng)計，37只主動權(quán)益基金4月凈值下跌超過10%，這些基金來自天治基金、東吳基金等機構(gòu)。

圖3：2025年4月凈值表現(xiàn)靠后的部分主動權(quán)益基金

天治量化核心精選混合A是一只迷你基金，最新基金規(guī)模不足500萬元，該基金4月凈值下跌達到18.18%。2025年3月28日，基金經(jīng)理許家涵因個人原因離任，基金由李申單獨管理。

東吳阿爾法混合A、東吳新經(jīng)濟混合A 4月凈值分別下跌16.97%、14.18%，均表現(xiàn)靠后。這兩只基金的基金經(jīng)理均為徐慢。

圖4：東吳阿爾法混合A 凈值表現(xiàn)

研究顯示，東吳阿爾法混合A重倉押注電子、通信等少數(shù)幾個行業(yè)，持股高度集中。

圖5：東吳阿爾法混合A一季度末重倉股

最新一季報顯示，根據(jù)申萬一級行業(yè)分類，該基金前十大重倉股均來自通信、電子行業(yè)，前十大重倉股占基金資產(chǎn)凈值的比例超過80%，明顯高于同類平均水平。

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編輯：胡晨曦

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