午評(píng)：三大指數(shù)小幅上漲 軍工板塊再度集體爆發(fā)

新華財(cái)經(jīng)北京6月26日電（胡晨曦）A股三大指數(shù)6月26日早盤(pán)強(qiáng)勢(shì)震蕩，三大指數(shù)小幅上漲。盤(pán)面上，軍工板塊持續(xù)爆發(fā)，中光防雷、國(guó)瑞科技、北方導(dǎo)航、長(zhǎng)城軍工等20余股漲停；固態(tài)電池概念股反復(fù)活躍，天際股份等10余股漲停。下跌方面，創(chuàng)新藥概念股展開(kāi)調(diào)整，榮昌生物跌超10%。

截至午間收盤(pán)，滬指報(bào)3459.66點(diǎn)，漲0.11%，成交3708億元；深證成指報(bào)10420.86點(diǎn)，漲0.26%，成交6067億元；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2134.99點(diǎn)，漲0.31%，成交3197億元。

熱點(diǎn)板塊

盤(pán)面上，軍工裝備、多元金融、IT服務(wù)、國(guó)產(chǎn)航母、商業(yè)航天、海工裝備等板塊和概念股漲幅居前；生物制品、保險(xiǎn)、廚衛(wèi)電器、創(chuàng)新藥、CRO、人造肉等板塊和概念股跌幅居前。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

華泰證券：繼續(xù)看好中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)引擎向消費(fèi)轉(zhuǎn)型。2025年在全球貿(mào)易摩擦及國(guó)際局勢(shì)擾動(dòng)背景下，以?xún)?nèi)需為導(dǎo)向的消費(fèi)板塊防御性與確定性相對(duì)凸顯。宏觀層面，2024年至今促消費(fèi)政策密集出臺(tái)，社零增速及消費(fèi)者信心指數(shù)U型復(fù)蘇，下半年政策面有望持續(xù)發(fā)力。微觀層面，大部分食飲企業(yè)已完成渠道庫(kù)存去化，并通過(guò)品類(lèi)拓展、渠道創(chuàng)新及效率提升驅(qū)動(dòng)收入利潤(rùn)增長(zhǎng)，板塊龍頭價(jià)值重估與結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)機(jī)遇并存。

國(guó)金證券：重點(diǎn)關(guān)注上半年電子行業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性方向、AI-PCB及算力硬件、蘋(píng)果鏈及AI驅(qū)動(dòng)受益產(chǎn)業(yè)鏈。英偉達(dá)GB200/300積極拉貨，2025、2026年ASIC迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)，目前多家AI-PCB公司訂單強(qiáng)勁，滿產(chǎn)滿銷(xiāo)，正在大力擴(kuò)產(chǎn)，二、三季度業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)有望持續(xù)，AI覆銅板也需求旺盛，隨著英偉達(dá)GB200及ASIC的放量，AI服務(wù)器及交換機(jī)大量轉(zhuǎn)向采用M8材料，由于海外AI覆銅板擴(kuò)產(chǎn)緩慢，大陸覆銅板龍頭廠商有望積極受益，看好核心受益公司。建議重點(diǎn)關(guān)注算力核心受益硬件，蘋(píng)果鏈及AI驅(qū)動(dòng)受益產(chǎn)業(yè)鏈。

銀河證券：當(dāng)下國(guó)內(nèi)AI投資呈現(xiàn)長(zhǎng)短錯(cuò)配，下半年恰是布局良機(jī)。宏觀角度，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)動(dòng)能轉(zhuǎn)換過(guò)程中，不同于傳統(tǒng)供給側(cè)改革依賴(lài)“減法邏輯”（去產(chǎn)能、去庫(kù)存），當(dāng)下的“新供給側(cè)改革”乘法效應(yīng)本質(zhì)是從“要素替代”到“系統(tǒng)重構(gòu)”，而AI Agent經(jīng)濟(jì)正通過(guò)“消費(fèi)創(chuàng)造（場(chǎng)景創(chuàng)新×需求激活）、投資提質(zhì)（能算協(xié)同×空間智聯(lián)）、出口升級(jí)（質(zhì)量溢價(jià)×跨境服務(wù)AI化）三維路徑，促使全要素生產(chǎn)率提升與生態(tài)系統(tǒng)重構(gòu)，中長(zhǎng)期而言，“新供給側(cè)改革”乘法效應(yīng)將帶來(lái)十倍以上投資機(jī)會(huì)。

消息面上

深圳：力爭(zhēng)“十五五”末海洋工業(yè)增加值達(dá)2150億元 年均增長(zhǎng)超12%

在廣東省海洋經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上獲悉，2024年深圳海洋生產(chǎn)總值5409億元、占GDP比重14.7%、增長(zhǎng)5.8%，集聚涉海經(jīng)營(yíng)主體11萬(wàn)家。深圳錨定建設(shè)全球海洋中心城市目標(biāo)，力爭(zhēng)“十五五”末，海洋工業(yè)增加值達(dá)到2150億元，年均增長(zhǎng)12%以上，海洋服務(wù)業(yè)增加值達(dá)到7360億元，年均增長(zhǎng)10%以上。

業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)或有更多機(jī)構(gòu)入局香港虛擬資產(chǎn)交易

直接參與虛擬資產(chǎn)牌照申請(qǐng)和系統(tǒng)對(duì)接事宜的業(yè)內(nèi)人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者透露，多家香港本地券商（如勝利證券、艾德證券等）已完成第1號(hào)牌升級(jí)，國(guó)泰君安國(guó)際并非唯一一家申請(qǐng)牌照的中資券商，未來(lái)或有更多機(jī)構(gòu)入局。券商主要開(kāi)展的是“分銷(xiāo)”性質(zhì)的交易服務(wù)，而非自營(yíng)交易所運(yùn)營(yíng)。

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編輯：羅浩

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