美聯(lián)儲提議放寬針對大型銀行的強化補充杠桿率要求

新華財經(jīng)北京6月26日電 當(dāng)?shù)貢r間周三，美聯(lián)儲投票通過了一項提案，擬修改適用于包括美國銀行、摩根大通和高盛集團等在內(nèi)的美國大型銀行的強化補充杠桿率（eSLR）規(guī)則。此舉旨在回應(yīng)大型銀行對現(xiàn)行規(guī)定的擔(dān)憂，即該規(guī)則限制了它們持有更多美國國債的能力，并削弱了其在價值29萬億美元市場中充當(dāng)中介的功能。

根據(jù)提案，控股公司的資本要求將從現(xiàn)有的5%下調(diào)至3.5%至4.5%之間，而其銀行子公司的相應(yīng)要求也將從6%調(diào)整至同一區(qū)間。美聯(lián)儲主席杰羅姆·鮑威爾指出，由于銀行資產(chǎn)負債表上相對安全資產(chǎn)的比例顯著增加，重新評估這些規(guī)則是必要的且負責(zé)任的做法。

鮑威爾支持修訂補充杠桿率標(biāo)準(zhǔn)，以幫助加強銀行作為國債市場中介的作用。鮑威爾周二在眾議院金融服務(wù)委員會的聽證會上表示：“當(dāng)杠桿率具有約束力時，就會阻礙銀行從事低利潤率、相當(dāng)安全的活動，比如國債市場中介?！?/p>

然而，并非所有監(jiān)管者都贊同這項改革。美聯(lián)儲理事巴爾和庫格勒反對上述擬議改革，認為這不會有助于美國國債市場，尤其是在壓力時期。巴爾特別強調(diào)，該計劃將大幅減少銀行級資本，增加銀行倒閉的風(fēng)險。

另一方面，美聯(lián)儲副主席鮑曼則表示，調(diào)整措施將增強美國國債市場的韌性，減少市場失調(diào)。她指出，現(xiàn)行的補充杠桿率（SLR）規(guī)則已對美債市場流動性造成了“意想不到的限制”，并呼吁重新評估這一監(jiān)管工具。鮑曼還提到，監(jiān)管改革應(yīng)聚焦于調(diào)整總體杠桿率框架，而非簡單地豁免國債資產(chǎn)，并強調(diào)需要將社區(qū)銀行與大型金融機構(gòu)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)分離，避免“一刀切”政策擠壓中小銀行的生存空間。

此次提案提議將美國國債等低風(fēng)險資產(chǎn)排除在ESLR計算之外，預(yù)計可使八大銀行的資本要求總額減少130億美元，總損失吸收能力（TLAC）要求下降5%。這將直接降低銀行的資本負擔(dān)，使其在危機中更靈活地增持國債，并增強日常運營的資金靈活性。

2018年生效的補充杠桿比率（ESLR）要求銀行對所有資產(chǎn)（包括美國國債等低風(fēng)險資產(chǎn)）按統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)計算資本，旨在作為風(fēng)險加權(quán)資本規(guī)則的補充。其設(shè)計初衷是防止銀行在危機中過度依賴低風(fēng)險資產(chǎn)，但批評者認為這一“一刀切”做法可能限制銀行在壓力時期增持國債的能力。

2020年新冠疫情期間，美聯(lián)儲臨時放寬ESLR限制，允許銀行持有更多國債以支持市場流動性，但該豁免于2021年到期。此后，銀行界持續(xù)呼吁永久調(diào)整規(guī)則，認為現(xiàn)有框架抑制了其應(yīng)對市場波動的靈活性。

通過放寬ESLR，銀行可在危機中更靈活地增持國債，同時降低日常資本負擔(dān)。美聯(lián)儲的最新提案被銀行業(yè)視此為部分勝利，因其長期主張區(qū)分資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)重。但監(jiān)管層強調(diào)需平衡“支持國債市場”與“防范金融風(fēng)險”，避免銀行將釋放的資本用于分紅而非增強抗風(fēng)險能力。

公眾現(xiàn)在有機會在未來60天內(nèi)對這項提案提出意見。在此期間，銀行業(yè)預(yù)計將爭取更多的豁免或進一步的規(guī)則放松。隨著討論的深入，這項提案的最終形態(tài)及其對金融市場的影響仍有待觀察。美聯(lián)儲將于7月22日專題討論銀行資本問題，推動“簡單改革”以增強市場抗風(fēng)險能力，平衡安全性與效率性。

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編輯：崔凱

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