經(jīng)營貸利率跌穿3% 銀行息差壓力料持續(xù)

新華財經(jīng)北京7月9日電 近年來，企業(yè)融資成本呈現(xiàn)下降趨勢。央行披露的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，企業(yè)新發(fā)放貸款（本外幣）加權(quán)平均利率已從2024年12月的3.43%降至2025年5月的3.2%，下降23個基點。

近期，建設(shè)銀行、招商銀行等多家銀行推出的經(jīng)營貸產(chǎn)品最低年利率降至3%，若疊加銀行發(fā)放的利率優(yōu)惠券，有些產(chǎn)品的利率已是“2”字頭。只不過，由于客戶資質(zhì)存在差異，不同借款人申請下來的利率與額度有所不同。

信貸投放難是當下銀行業(yè)普遍面臨的問題。業(yè)內(nèi)人士認為，銀行的凈息差壓力、盈利壓力在未來一段時間將持續(xù)存在，其應(yīng)在精細化管理、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、綜合服務(wù)等方面尋求突破。

經(jīng)營貸利率下探

“目前，抵押經(jīng)營貸年利率最低能達到2.4%，借款人需要滿足有北京產(chǎn)權(quán)住房作為抵押、旗下有公司且正常經(jīng)營等條件。但具體利率水平因人而異，需根據(jù)借款人資質(zhì)綜合評定，貸款額度大多不超過房產(chǎn)評估值的七成。”招商銀行北京地區(qū)工作人員向記者表示，若貸款金額不大，可以考慮生意貸。

招商銀行個人貸款微信公眾號的產(chǎn)品信息界面顯示，生意貸是專為小微企業(yè)主或個體工商戶解決生意融資問題的貸款產(chǎn)品，抵押房產(chǎn)，額度最高可至1000萬元；純信用，額度最高可至100萬元。根據(jù)企業(yè)注冊地區(qū)不同，額度上限會存在差異。

前述招商銀行北京地區(qū)工作人員補充道，借款人的純信用經(jīng)營貸最終申請到的額度，以系統(tǒng)審批額度為準，個體差異較大?！隘B加銀行發(fā)放的利率優(yōu)惠券，目前純信用的經(jīng)營貸利率最低能到2.68%，優(yōu)惠券是隨機發(fā)放的。申請信用貸的整個線上流程很快，幾個工作日借款人就能提款?！彼f。

記者注意到，不少銀行將3%設(shè)定為經(jīng)營貸產(chǎn)品“明面”上的最低利率。例如，建設(shè)銀行App的信用快貸宣傳頁面上顯示的最低利率是3%，該產(chǎn)品最高可提供300萬元貸款額度，期限最長12個月；工商銀行的經(jīng)營快貸最低利率是3%，單筆貸款期限最長12個月，用于經(jīng)營的房抵組合貸期限最長10年。

“房抵組合貸目前最低利率是‘2’字頭，一般為2.5%左右，近期因政策變化有調(diào)整，利率還沒完全確定下來?！?a href="http://inwaynepbiz.com/quote/stockdetail/index.html?code=601398.SS&codeName=工商銀行&type=5&crumb=股票,工商銀行&announ=lc" target="_blank" style="color:#3875B0;">工商銀行北京地區(qū)工作人員介紹。據(jù)悉，房抵組合貸是借款人以房產(chǎn)抵押為擔(dān)保方式，向銀行申請用于個人合法合規(guī)經(jīng)營或消費用途的貸款。

近年來，企業(yè)融資成本呈現(xiàn)下降趨勢。央行披露的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，企業(yè)新發(fā)放貸款（本外幣）加權(quán)平均利率已從2024年12月的3.43%降至2025年5月的3.2%，下降23個基點。

支持實體經(jīng)濟發(fā)展

記者在調(diào)研過程中發(fā)現(xiàn)，疊加利率優(yōu)惠券，多數(shù)銀行經(jīng)營貸最低利率已低于3%。

對于經(jīng)營貸利率下降的原因，巨豐投顧高級投資顧問朱華雷表示，一方面是宏觀政策的引導(dǎo)。近年來，監(jiān)管部門出臺一系列政策舉措，鼓勵金融機構(gòu)加大對小微企業(yè)的支持力度，降低融資成本。另一方面是貨幣政策寬松，央行下調(diào)了貸款市場報價利率（LPR）。此外，各家銀行為了爭奪有限的優(yōu)質(zhì)客戶資源，紛紛降低經(jīng)營貸利率。

“當前，優(yōu)質(zhì)貸款項目供給不足，銀行傾向于通過降低利率以確保信貸資產(chǎn)投放、規(guī)模增長。”上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛表示，銀行還順應(yīng)政策導(dǎo)向，降低融資成本，主動下調(diào)利率以配合“降成本”目標。

今年以來，鼓勵銀行支持實體經(jīng)濟的政策力度持續(xù)加大。金融監(jiān)管總局、中國人民銀行6月聯(lián)合發(fā)布的《銀行業(yè)保險業(yè)普惠金融高質(zhì)量發(fā)展實施方案》顯示，強化對民營企業(yè)信貸支持。持續(xù)加大信貸資源投入。重點滿足有市場、有效益、信用好、成長性高的民營企業(yè)的有效融資需求。加強對貸款資金流向的監(jiān)測，確保貸款資金真正用于支持民營企業(yè)和實體經(jīng)濟。

在政策號召下，各家銀行持續(xù)增加重點領(lǐng)域信貸投入。例如，截至3月末，中國銀行科技金融領(lǐng)域貸款余額為4.38萬億元，較年初新增3250億元；興業(yè)銀行綠色貸款余額為1.02萬億元。

凈息差料承壓

“沒法再下沉了”“貸款難投放”“企業(yè)貸款需求不足”……這是目前不少銀行基層業(yè)務(wù)人員的直觀感受。

招商銀行行長王良在2024年度股東大會上回答股東代表提問時表示，貸款需求出現(xiàn)斷崖式下降，融資結(jié)構(gòu)也發(fā)生了巨大變化?，F(xiàn)在的貸款更多投向制造業(yè)、綠色金融、普惠金融、科技金融等領(lǐng)域，但是這些領(lǐng)域無法完全滿足銀行的放貸需求。

總體而言，目前銀行信貸投放“量難增”?！耙粤垦a價”，即用擴大貸款規(guī)模來彌補單筆貸款利差收窄變得愈發(fā)艱難。

曾剛認為，導(dǎo)致上述現(xiàn)象的原因是多方面的，包括實體需求不足，貸款增速承壓；邊際客戶風(fēng)險增加；優(yōu)質(zhì)客戶稀缺，往往被頭部銀行瓜分。為了擴量，銀行被迫下沉到中小微企業(yè)甚至邊緣客戶，信貸風(fēng)險上升，資產(chǎn)質(zhì)量管控難度加大，部分銀行出現(xiàn)不良率反彈苗頭。同時，在市場定價主導(dǎo)和利率持續(xù)下探背景下，銀行凈息差空間被不斷壓縮，僅靠貸款擴容難以彌補利潤損失，反而可能因風(fēng)險上升導(dǎo)致代價變大。銀行需在精細化管理、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、綜合服務(wù)等方面尋求突破。

銀行利息凈收入承壓是銀行“以量補價”艱難的結(jié)果表現(xiàn)。今年一季度，A股42家上市銀行中，超四成銀行利息凈收入同比呈現(xiàn)負增長，涵蓋各類銀行。

銀行發(fā)力負債端管理緩解凈息差壓力。今年5月，國有大行宣布調(diào)降存款掛牌利率，一年期定期存款利率進入“1”字頭時代。展望下半年，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，凈息差將呈現(xiàn)“穩(wěn)中有降”態(tài)勢。

王良直言，銀行業(yè)凈息差回到2%以上比較困難。從資產(chǎn)端來看，實體企業(yè)、地方政府在融資方面均希望銀行進一步降息，降低融資成本；從負債端來看，銀行整體負債利率已經(jīng)很低，無論是活期存款利率還是定期存款利率都是如此，負債成本再降的空間有限。

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編輯：尹楊

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